卓创分析：合成胶乳市场持续扩增 丁腈胶乳正逢春
栏目：橡胶市场 发布时间：2021-06-04
导语：前文所述，合成胶乳市场近几年存变化，丁腈胶乳表现吸睛。未来合成胶乳市场仍存一定变数，各胶种市场发展存异，不仅市场产能变化不一，下游亦存新领域。本文将基于目前市场其概况，对未来主要合成胶乳市场情况做简单解析。
合成胶乳市场持续扩张 丁腈胶乳有望跃居首位
2021-2023年来看，合成胶乳市场持续呈扩张趋势，2019-2023年，预计总年产能由264万吨增长至523万吨，涨幅98.11%，从胶乳年产能预期变化来看，丁腈胶乳有望赶超丁苯胶乳，成为第一大胶乳品种。
2020-2021年，疫情推动丁腈手套需求突增，带动原料丁腈胶乳产能迎来扩张高峰，高盈利吸引新建、扩建及改建装置消息不断。2021-2023年，丁腈胶乳新建装置产能逐渐释放，2023年，预计中国丁腈胶乳设计规划产能约290万吨。不过新建类型有所改变，下游工厂配套胶乳工厂逐渐成为趋势，一方面龙头下游工厂自建胶乳进行原料自供，另一方面通过入股、合资胶乳工厂，形成配套产业链，提高下游议价能力，有效降低成本。
丁苯胶乳应用领域广泛，国内主要应用在造纸领域，行业发展已相对成熟，国内新增扩能速度减缓。2020年疫情突发，部分新增投产项目延后至2021年。预计2023年，中国丁苯胶乳设计年产能或将达到230万吨。
氯丁胶乳市场或维持不温不火发展，市场新增项目寡闻，预计2023年，中国氯丁胶乳年产能或将维持2万吨。
届时，中国合成胶乳市场占比结构发生明显变化，其中丁腈胶乳有望跃居首位达55%，其次丁苯胶乳产能占比减少25个百分点至44%，氯丁胶乳、丁吡胶乳等胶种市场规模变化不大，仅占比1%附近。
合成胶乳消费体量增加 丁腈胶乳提速明显
2021-2023年来看，合成胶乳市场消费体量呈增长走势。2019-2023年，预计总消费量由169万吨增长至276万吨，涨幅63.31%，从胶乳消费增量来看，丁腈胶乳增速最快。
得益于疫情，丁腈手套的热度大增，由于疫情短时间内仍然呈现持续增长的态势，变异、疫苗问题等等制约着全球走出疫情，可以预见3年内，全球对医疗防御耗材的需求仍然处在增长期。据外媒统计，预计2021年橡胶手套全球产量将从去年的3800亿只升至4200亿只，年增长率为10%-15%，疫情带来的超额需求或将持续到2023年，其中马来西亚将供应2800亿只，占全球供应总量的67%，届时全球需要300余万吨丁腈胶乳消化，预计中国丁腈胶乳消费量约120万吨。
2020年，因疫情影响，丁苯胶乳需求呈现小幅下滑，2021年后处于缓慢恢复阶段，不过近些年丁苯胶乳下游尚未出现其他使用量较大的新型领域，整体消费体量增幅有限，预计2023年，丁苯胶乳消费量约145万吨。氯丁胶乳方面，2020年氯丁胶乳市场规模相对较小，市场整体需求量尚不足2万吨，未来市场应用领域及应用量增速或显平缓，预计至2023年，氯丁胶乳消费量约在1.6万-1.7万吨。具体来看：
丁苯胶乳方面，从未来胶乳下游各行业发展来看，造纸行业供应过剩，涉及到的丁苯胶乳的产品中，白卡纸及铜版纸发展速度缓慢，2021年，结合当年造纸用量，预计2021年造纸用丁苯胶乳需求量约在106万吨。近些年，随着政策间相互制衡，造纸行业集中度不断提高，新产能也以集团扩张为主。反观到丁苯胶乳产品上，丁苯造纸胶乳亦将是呈缓慢增长趋势，且在低价竞争及去库存过程中，规模性强的企业优势逐渐显现，行业内主流丁苯胶乳及下游造纸企业后期亦是存在新项目计划来不断巩固、扩大自己的市场份额。
本身丁苯胶乳涉及下游行业较广泛，应用领域亦是呈多元化，造纸行业发展速度放缓，会促进企业向其他领域进军。其中建筑材料领域，国家对交通建设的大力投资以及热门话题----房地产行业，使得这类胶乳存一定的发展空间，未来城市化进程推动下，或刺激部分胶乳厂趋向建筑行业发展。另外，国内缺乏高固含量胶乳生产技术，仍依赖于进口，为企业提供发展机会。
从国内消费结构看，丁腈胶乳主要应用在手套领域，体现在一次性、劳保手套领域，其他领域占比极小，用于摩擦材料、密封制品及粉扑等领域。
2020年受疫情提振，一次性手套需求量大增，国内山东英科、淄博蓝帆、石家庄鸿锐、唐山中红普林等主流企业，以及相关PVC、乳胶手套工厂纷纷投建丁腈手套产线。未来处于产线增加过程，2023年，一次性增速继续加快，预计手套用胶消费占总量88%左右，劳保手套仅占约8%，其中从丁腈胶乳使用情况来看，一次性中家用、工业手套比重为主。
氯丁胶乳方面，目前中国氯丁胶乳应用主要在胶黏剂方面，建筑防水、浸渍类产品应用相对较广；此外，气象气球等方面仍存在 应用。预计到2023年，中国氯丁胶乳下游应用变动有限，胶黏剂仍为最大应用领域，占比在50%附近，其他建筑防水等领域应用仍存一定发展，占比存小幅提升预期。
综合来看，中国合成胶乳市场规模逐步扩大。受需求提振，胶乳之间增速存异。因疫情大火的丁腈胶乳产能存翻番增长，未来有望跃居胶种首位。其他胶乳受自身需求，市场规模提速缓慢，丁苯胶乳传统应用中，造纸领域仍存在增加预期，而非造纸领域中的建筑防水方面存在快速增加预期；新领域如锂电池方面存逐步应用及快速发展趋势；国产高固丁苯胶乳方面或将从无至有。氯丁胶乳市场整体规模仍将为合成胶乳中的“小众”产品，增速平缓。
合成胶乳市场持续扩张 丁腈胶乳有望跃居首位
2021-2023年来看，合成胶乳市场持续呈扩张趋势，2019-2023年，预计总年产能由264万吨增长至523万吨，涨幅98.11%，从胶乳年产能预期变化来看，丁腈胶乳有望赶超丁苯胶乳，成为第一大胶乳品种。
2020-2021年，疫情推动丁腈手套需求突增，带动原料丁腈胶乳产能迎来扩张高峰，高盈利吸引新建、扩建及改建装置消息不断。2021-2023年，丁腈胶乳新建装置产能逐渐释放，2023年，预计中国丁腈胶乳设计规划产能约290万吨。不过新建类型有所改变，下游工厂配套胶乳工厂逐渐成为趋势，一方面龙头下游工厂自建胶乳进行原料自供，另一方面通过入股、合资胶乳工厂，形成配套产业链，提高下游议价能力，有效降低成本。
丁苯胶乳应用领域广泛，国内主要应用在造纸领域，行业发展已相对成熟，国内新增扩能速度减缓。2020年疫情突发，部分新增投产项目延后至2021年。预计2023年，中国丁苯胶乳设计年产能或将达到230万吨。
氯丁胶乳市场或维持不温不火发展，市场新增项目寡闻，预计2023年，中国氯丁胶乳年产能或将维持2万吨。
届时，中国合成胶乳市场占比结构发生明显变化，其中丁腈胶乳有望跃居首位达55%，其次丁苯胶乳产能占比减少25个百分点至44%，氯丁胶乳、丁吡胶乳等胶种市场规模变化不大，仅占比1%附近。
合成胶乳消费体量增加 丁腈胶乳提速明显
2021-2023年来看，合成胶乳市场消费体量呈增长走势。2019-2023年，预计总消费量由169万吨增长至276万吨，涨幅63.31%，从胶乳消费增量来看，丁腈胶乳增速最快。
得益于疫情，丁腈手套的热度大增，由于疫情短时间内仍然呈现持续增长的态势，变异、疫苗问题等等制约着全球走出疫情，可以预见3年内，全球对医疗防御耗材的需求仍然处在增长期。据外媒统计，预计2021年橡胶手套全球产量将从去年的3800亿只升至4200亿只，年增长率为10%-15%，疫情带来的超额需求或将持续到2023年，其中马来西亚将供应2800亿只，占全球供应总量的67%，届时全球需要300余万吨丁腈胶乳消化，预计中国丁腈胶乳消费量约120万吨。
2020年，因疫情影响，丁苯胶乳需求呈现小幅下滑，2021年后处于缓慢恢复阶段，不过近些年丁苯胶乳下游尚未出现其他使用量较大的新型领域，整体消费体量增幅有限，预计2023年，丁苯胶乳消费量约145万吨。氯丁胶乳方面，2020年氯丁胶乳市场规模相对较小，市场整体需求量尚不足2万吨，未来市场应用领域及应用量增速或显平缓，预计至2023年，氯丁胶乳消费量约在1.6万-1.7万吨。具体来看：
丁苯胶乳方面，从未来胶乳下游各行业发展来看，造纸行业供应过剩，涉及到的丁苯胶乳的产品中，白卡纸及铜版纸发展速度缓慢，2021年，结合当年造纸用量，预计2021年造纸用丁苯胶乳需求量约在106万吨。近些年，随着政策间相互制衡，造纸行业集中度不断提高，新产能也以集团扩张为主。反观到丁苯胶乳产品上，丁苯造纸胶乳亦将是呈缓慢增长趋势，且在低价竞争及去库存过程中，规模性强的企业优势逐渐显现，行业内主流丁苯胶乳及下游造纸企业后期亦是存在新项目计划来不断巩固、扩大自己的市场份额。
本身丁苯胶乳涉及下游行业较广泛，应用领域亦是呈多元化，造纸行业发展速度放缓，会促进企业向其他领域进军。其中建筑材料领域，国家对交通建设的大力投资以及热门话题----房地产行业，使得这类胶乳存一定的发展空间，未来城市化进程推动下，或刺激部分胶乳厂趋向建筑行业发展。另外，国内缺乏高固含量胶乳生产技术，仍依赖于进口，为企业提供发展机会。
从国内消费结构看，丁腈胶乳主要应用在手套领域，体现在一次性、劳保手套领域，其他领域占比极小，用于摩擦材料、密封制品及粉扑等领域。
2020年受疫情提振，一次性手套需求量大增，国内山东英科、淄博蓝帆、石家庄鸿锐、唐山中红普林等主流企业，以及相关PVC、乳胶手套工厂纷纷投建丁腈手套产线。未来处于产线增加过程，2023年，一次性增速继续加快，预计手套用胶消费占总量88%左右，劳保手套仅占约8%，其中从丁腈胶乳使用情况来看，一次性中家用、工业手套比重为主。
氯丁胶乳方面，目前中国氯丁胶乳应用主要在胶黏剂方面，建筑防水、浸渍类产品应用相对较广；此外，气象气球等方面仍存在 应用。预计到2023年，中国氯丁胶乳下游应用变动有限，胶黏剂仍为最大应用领域，占比在50%附近，其他建筑防水等领域应用仍存一定发展，占比存小幅提升预期。
综合来看，中国合成胶乳市场规模逐步扩大。受需求提振，胶乳之间增速存异。因疫情大火的丁腈胶乳产能存翻番增长，未来有望跃居胶种首位。其他胶乳受自身需求，市场规模提速缓慢，丁苯胶乳传统应用中，造纸领域仍存在增加预期，而非造纸领域中的建筑防水方面存在快速增加预期；新领域如锂电池方面存逐步应用及快速发展趋势；国产高固丁苯胶乳方面或将从无至有。氯丁胶乳市场整体规模仍将为合成胶乳中的“小众”产品，增速平缓。
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