近日，在由上海期货交易所主办的第二届“聚胶青岛”橡胶产业沙龙上，业内人士表示，来自宏观方面的因素对当前大宗商品市场影响更多。

    企业套保需通过对冲来获取确定性收益，场外期权业务的萌芽和发展，正在为企业探索套保途径提供新的思路。

    尤尼科青岛贸易有限公司期货总监冯莉表示，眼下，干旱天气炒作对橡胶价格形成强有力支撑，4月到5月是全年橡胶基本面最好的时期。

    预计橡胶价格在开割期间表现较好，但随之而来的是橡胶园会雇佣更多工人割胶，从而造成全年供应过剩程度较高。

    同时，企业要善于发掘橡胶期货上的对冲套利机会，包括期现对冲、跨品种对冲及月间和跨市场对冲，其中期现对冲主要为了做套期保值。

    另有期货经纪人士认为，当前，对于产业客户来说，单纯的套期保值已很少存在，企业主要以组合投资理念、套利对冲思维来最大程度地降低风险、提高收益。这也是现代套期保值的核心。

    此外，冯莉称，混沌阶段，需要寻找有效边际+提高确定性。底部博弈需要对冲这条船来规避风险。

    她认为，当前，大宗商品市场金融属性的主导作用大于供需属性。但基本面研究依然存在价值，企业可以从中发现许多对冲的机会。

    浙江永安资本衍生品部总监周博补充说，场外期权业务正在为产业链客户保值提供新的思路。

    比如，在黑色产业链条中，境内实体运作中普遍存在三个风险点：进货价格风险、托盘业务违约风险和融资贸易风险。

    结合场外期权业务可以改善各个环节的风险点，进而提高产业链运作效率。

【版权声明】本网部分文章、图片，来源于网络，版权归原作者所有。秉承互联网开放、包容的精神，本网欢迎各方(自)媒体机构转载、引用本网原创内容，但要严格注明来源“中国天然橡胶协会”；同时，本网尊重与保护知识产权，如发现本网站文章存在版权问题，烦请将版权疑问、版权证明、联系方式发邮件至trxjxh@cnraw.org.cn，我们将第一时间核实处理。