需求端呈现结构性分化，绿色转型带来新增需求。轮胎消费占天然橡胶总需求七成左右，新能源汽车是核心增量。电动车自重更大、电机瞬时扭矩高，轮胎磨损更快，单车天然橡胶消耗量较燃油车增加约15%，低滚阻绿色轮胎配方会提高天然橡胶添加比例，伴随新能源车保有量持续增长，替换胎市场会持续拉动天胶消费增长。

除橡胶轮胎外，航空、轨道交通、高端医疗、机器人减震部件等高端特种橡胶需求也将扩张。“十五五”鼓励特种天然橡胶产业化，推动国产高端胶料替代进口。同时，绿色循环体系建设，推动废旧轮胎回收、再生橡胶利用，在一定程度上替代部分原生天然橡胶，形成需求端的对冲力量，缓解原生胶的消耗压力，但再生胶性能存在上限，无法完全替代高端场景原生天然橡胶。

供需格局带来的市场变化：总量上全球天然橡胶供给增速长期低于消费增速，中长期维持结构性偏紧；定价逻辑不再只看产量和库存，绿色认证、碳足迹、溯源合规会形成新的定价因子，具备可持续认证的橡胶会获得一定溢价。国内收储制度将继续发挥保供稳价作用，作为战略储备缓冲供给冲击。

（来源：天然橡胶网）

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